Los bajos rendimientos de los depósitos y el riesgo asociado
a éstos después del episodio de Chipre, hacen que muchos ahorradores se
planteen algunas preguntas:
1. ¿Existe la inversión sin riesgo?
2. ¿Tener ahorro es una ventaja o un
problema ?
problema ?
3. ¿Qué nivel de riesgo puedo aceptar?
4. Algunas ideas de inversión.
La respuesta a estas preguntas daría lugar a largas
explicaciones; intentaré ser muy sintético para asentar conceptos.
1. ¿Existe la inversión sin riesgo?
Una inversión, en sentido económico, es una colocación de
un capital para obtener una ganancia futura. Esta colocación supone una
elección que resigna un beneficio inmediato por uno futuro. Hay tres variables
importantes en una inversión:
A. Rendimiento esperado o cuánto se espera ganar.
B. El riesgo aceptado o la probabilidad de obtener la ganancia.
C. El horizonte temporal o cuándo se obtendrá la ganancia.
A. Rendimiento esperado o cuánto se espera ganar.
B. El riesgo aceptado o la probabilidad de obtener la ganancia.
C. El horizonte temporal o cuándo se obtendrá la ganancia.
Vemos que el riesgo forma parte de la misma inversión.
La inversión sin riesgo no
existe. Los depósitos también tienen riesgo.
2. ¿Tener ahorro es una ventaja o un problema?
Las ventajas del ahorro son:
1. Servirá
para afrontar cualquier emergencia.
2. Es un
dinero que debería estar disponible de una forma inmediata.
Pero el ahorro también tiene desventajas como:
1. Se sufre
una carencia en tiempos de ahorro en busca de un bien mayor en el futuro.
2. Se
deberá invertir este ahorro para preservarlo de la inflación, los impuestos...
3. A nivel
macro el dinero que se ahorra no se gasta y disminuye la demanda total de
bienes y servicios.
4. El hecho
de disponer de un ahorro puede llevar a gastos innecesarios.
Entiendo que disponer de un ahorro es en general ventajoso,
pues no sabemos a que nos enfrentaremos en el futuro.
3. ¿Qué nivel de riesgo puedo aceptar?
En todos los quehaceres de la vida nos dejamos ayudar por
especialistas; un mecánico nos revisa el coche, el médico de cabecera nos hace
un chequeo... A todos los temas importantes les dedicamos un tiempo e
intentamos resolverlos de la mejor manera.
Lo óptimo en temas de inversión sería encontrar a un profesional independiente que nos ofreciera productos adecuados para nosotros, como un traje a medida, y que fuera capaz de informarnos de la mayoría de los riesgos de cada producto. Necesitamos información y que un profesional pueda orientarnos. Últimamente esta función se ha delegado en el personal del banco. Este personal puede estar sesgado y se debe a la entidad para la cual trabaja. En general, nos será mucho más provechoso un profesional independiente que se preocupe de nuestras necesidades que no un empleado de un banco. Este profesional independiente nos puede ayudar a definir nuestro propio perfil de riesgo. Al final, la decisión de qué riesgo queremos asumir es totalmente personal e intransferible. En el mundo anglosajón es muy habitual la figura del asesor financiero independiente; en España no damos el paso hasta que nos engañan o estafan con algún producto financiero.
Lo óptimo en temas de inversión sería encontrar a un profesional independiente que nos ofreciera productos adecuados para nosotros, como un traje a medida, y que fuera capaz de informarnos de la mayoría de los riesgos de cada producto. Necesitamos información y que un profesional pueda orientarnos. Últimamente esta función se ha delegado en el personal del banco. Este personal puede estar sesgado y se debe a la entidad para la cual trabaja. En general, nos será mucho más provechoso un profesional independiente que se preocupe de nuestras necesidades que no un empleado de un banco. Este profesional independiente nos puede ayudar a definir nuestro propio perfil de riesgo. Al final, la decisión de qué riesgo queremos asumir es totalmente personal e intransferible. En el mundo anglosajón es muy habitual la figura del asesor financiero independiente; en España no damos el paso hasta que nos engañan o estafan con algún producto financiero.
4. Algunas ideas de inversión.
Mostraré 3 ejemplos de posibles inversiones. Dependiendo del
nivel de riesgo de cada uno podrán ser adecuadas o no. En todo caso se ofrecen
a título explicativo y se hará una breve descripción de cada una. Si deseáis
más información o preguntas concretas, podéis hacerlas en el formulario de
contacto o en los comentarios.
Obligaciones
Bonificadas Audasa 3,7% Vencimiento 5/2016 : Estas Obligaciones fueron emitidas
por Audasa que explota la autopista AP-9 en Galicia. Tienen un vencimiento a 3
años. Son Bonificadas fiscalmente de dos maneras:
1. Cuando pagan intereses sólo retienen el 1,2% a cuenta de IRPF
2. Cuando se realiza la declaración de IRPF se toma en cuenta una retención del 24%. Actualmente se pueden comprar entre 99% y 99,5% de su valor.
El principal riesgo es que le sucediera algo a la empresa emisora.
1. Cuando pagan intereses sólo retienen el 1,2% a cuenta de IRPF
2. Cuando se realiza la declaración de IRPF se toma en cuenta una retención del 24%. Actualmente se pueden comprar entre 99% y 99,5% de su valor.
El principal riesgo es que le sucediera algo a la empresa emisora.
Fondo M&G Optimal Income A-H: M&G es una gestora británica
con gran reputación. El gestor es Richard Woolnough y gestiona dicho fondo desde finales de
2006. El perfil de inversión del fondo sería mixto-defensivo. Invierte como mínimo
un 80% en Deuda ( Renta Fija ) y puede invertir un 20% en bolsa ( históricamente
no ha llegado a este porcentaje ). Este año a fecha 15/08/13 rinde un 4,14%.
Los últimos 3 años el rendimiento anualizado ha sido de un 8,42% anual. Los últimos
5 años el rendimiento anual ha sido de un 11,29% anualizado. Podéis encontrar
más información sobre este fondo en http://www.fundspeople.com/noticias/el-m-g-optimal-income-en-su-maximos-hitorico-de-exposicion-a-bolsa-90315
Mejorana de
Inversiones Sicav: El autor de este blog asesora la gestión de este vehículo. Invierte
principalmente en bolsa española ( aunque puede hacerlo en otras bolsas) pero también tiene una parte de la cartera en Renta Fija. El rendimiento
durante este año es de un 16,34% ( a 14/08/13 ). Desde el 01/01/2009 hasta el
14/08/2013 supera el rendimiento del Ibex-35 en un 44,21%. Pueden encontrar más
información en la pestaña "Mejorana Sicav" de este mismo Blog, o
siguiendo este link http://ahorrobolsa1975.blogspot.com.es/p/mejorana-sicav.HTML
