jueves, 25 de abril de 2013

¿Qué significa Arquitectura Abierta en Fondos de Inversión?



   
    Cuando una entidad ofrece  arquitectura abierta  en fondos de inversión significa que se podrá invertir en cualquier fondo de inversión disponible ( sujetos a las restricciones regulatorias ) y la inversión no está limitada a los fondos de inversión propios de dicha entidad. El término arquitectura abierta también es aplicable a planes de pensiones y a productos estructurados.
 
    Si tenemos nuestros ahorros en entidades con arquitectura abierta podremos seleccionar los mejores fondos de cada categoría.
 
    Por ejemplo, si queremos comprar un fondo de inversión que invierta en bolsa española, podríamos hacer un ranking de fondos invertidos en bolsa española y ver cuáles han obtenido más rendimiento a 10, 5 y 3 años. Viendo los resultados de este test tendremos más información para decidir cual comprar.
 
    La mayoría de bancos se limita a ofrecer sus propios fondos de inversión, “los de la casa”, o en algunas ocasiones los de unas pocas gestoras con las cuales el banco ha llegado a acuerdos de comercialización ( esto seria la arquitectura guiada ).
 
   Actualmente, el ahorrador tiene una mayor formación financiera y esto está provocando un aumento del uso de arquitectura abierta en fondos por parte de las diferentes entidades.
 
 
    Una entidad que ofrece arquitectura abierta a sus clientes podrá dar consejos más independientes que otra que sólo ofrece sus propios productos.
 
    Entendemos como más ventajoso para el cliente poder escoger entre todos los fondos de inversión. Así recomendamos al cliente que utilice entidades con arquitectura abierta en fondos para optimizar su inversión en este tipo de productos.
 
 

viernes, 19 de abril de 2013

¿Cómo obtener los datos fiscales para realizar la Declaración de IRPF 2012?



     La Agencia Tributaria dispone de la información necesaria, de cada uno de nosotros, para realizar la Declaración de IRPF de 2012.

      Si queremos acceder on-line a estos datos podemos hacerlo siguiendo este breve tutorial.
 

 

1. Entrar en la página Web de la Agencia Tributaria www.agenciatributaria.es

2. Hacer click en el segundo módulo "Ciudadanos"

3. Seleccionar la opción "Renta 2012"

4. Desde esta página podremos descargar el programa de ayuda PADRE y también nuestros datos fiscales. Seleccionaremos la opción "Nº de referencia BORRADOR Datos fiscales"

5. Nos solicitará la siguiente información:

            NIF

            Primer Apellido

            Casilla 620 de la Declaración IRPF 2011

   Una vez rellenados los campos, pulsar el botón "Acceder"

6. En la siguiente pantalla Seleccionar "Obtener Borrador / Datos Fiscales"

7. Nos pedirá un Número de Teléfono Móvil para mandarnos un número de referencia ( lo tendremos que introducir dos veces y después seleccionar el botón "Aceptar"

8. En poco tiempo, nos llegará un mensaje SMS al móvil con la referencia. Tecleamos este número en la pantalla siguiente ( al final del código de referencia hay una letra que también debemos introducir )
 
9 . Accedemos a una pantalla que nos permite obtener la información solicitada.






 

martes, 16 de abril de 2013

Preferentes Unión Fenosa Gas Natural

    
      Si alguien se animó a comprar las Preferentes descritas en el artículo de 2 de Abril, está de enhorabuena.
     Hoy la Compañía ha lanzado una oferta de Compra de sus propias preferentes al 93% de Nominal o 23,25€.
 
    El que compró el dia 2 de Abril a 21,5€ podrá vender en breve a 23,25€, esto es un 8,14% ¡¡¡ en un par de semanas !!! ( Si no queremos esperar, podemos venderlas ahora mismo en mercado secundario a 92,85% o 23,212€ cada Preferente ).
 
El Objeto de este Blog no es dar ideas de especulación, pero si un día hay que especular, se especula...
 

martes, 9 de abril de 2013

Sobreseguro e Infraseguro



   El importe de los seguros contratados por una familia estándar constituye un porcentaje a tener en cuenta respecto el total de su economia doméstica. Es por eso que merece la pena estudiar con detalle cuál es nuestra necesidad para así poder contratar el seguro más adecuado.
 
 
   El sobreseguro y el infraseguro son factores muy importantes a tener en cuenta a la hora de contratar un seguro.  Es habitual encontrar casos de infraseguro en personas que quieren reducir el importe de la prima y por ello acaban asegurando menos de lo que deberían. Si el seguro no está bien dimensionado, en caso de siniestro, se nos  aplicará la regla proporcional explicada a continuación.
 
   Infraseguro: La suma asegurada es menor que el valor del interés. En infraseguro, si hay siniestro el asegurador aplicará la Regla Proporcional

 
                                             I=D*(CA/VR)
 

         I: Indemnización                                            CA: Capital Asegurado.

         D: Daño Real                                                 VR: Valor Real del Bien

 
   Sobreseguro: La suma asegurada es mayor que el valor del interés. En caso de siniestro el asegurador indemnizará por el valor real del daño efectivamente causado.
 
   Es interesante conocer que según el artículo 31 de la Ley 50/1980, de 8 de Octubre, Ley de Contrato de Seguro, el asegurado estará en su derecho de reclamar, en caso de siniestro, la diferencia de prima abonada en exceso por el sobreaseguramiento de su riesgo.


 
 
 
   Como en todas las cosas es muy importante ponerse en manos de un experto. A la hora de contratar un seguro es básico entender muy bien las características del contrato.
 
    
   Para evitar las situaciones de Infraseguro y Sobreseguro, se pueden tomar algunas medidas:
 
     1) Cuando se habla de Contenido, se debería realizar un inventario y revisarlo anualmente.
 
     2) Para el Continente, se deberían averiguar los m2 construidos ( incluyendo los elementos comunes ) y multiplicarlos por el valor por m2 que tenga dicho inmueble, dependiendo de la tipología y calidad de los materiales utilizados. El valor de los m2 se puede averiguar en la web pública del catastro.
 
     3) El mediador del seguro debería informarnos de si estamos justamente asegurados o caemos en sobreseguro o infraseguro.
 
     4) Determinados seguros incluyen una cláusula en la cual se indica que no se aplicará la regla proporcional si se asegura como mínimo el capital indicado por la compañía de seguros.
 
  
 
    
 
 
 
 

martes, 2 de abril de 2013

Preferentes


     Las participaciones o acciones preferentes son:


            Valores emitidos por sociedades bancarias o industriales que normalmente cotizan en bolsa.

            No confieren derechos políticos a sus poseedores  ( estos no podrán, por ejemplo, votar en las Juntas Generales de Accionistas ).

            Tienen carácter perpetuo. El emisor no se compromete a devolver el nominal del activo, no tienen fecha de vencimiento. Normalmente el emisor tiene derecho a resolver el contrato unilateralmente, devolviendo el nominal al poseedor de la preferente.

            Algunas de estas preferentes tienen una fecha de “Call”, en la cual el emisor podrá amortizarlas y si no lo hace cambiará el tipo de interés pactado inicialmente ( normalmente la compañía deberá pagar más interés si no amortiza en la “Call” ).

            El pago de intereses puede estar condicionado a la obtención de beneficios por parte de la entidad emisora.

            Actualmente estas participaciones cotizan en un mercado secundario organizado. Por lo tanto se pueden vender, pero al precio que coticen en dicho mercado.

            Ofrecen una retribución atractiva para el inversor, un tanto por ciento fijo o un diferencial sobre, por ejemplo, el Euribor.

             En el caso de que la sociedad emisora entrara en concurso de acreedores, los poseedores de estas participaciones preferentes verían satisfechas sus deudas antes que los accionistas ordinarios.

            La inversión en preferentes no queda cubierta por el Fondo de Garantía de Depósitos.

     Cuando se comercializaron estos productos no se dio la información necesaria al cliente.

     Actualmente es un producto en extinción y hoy prácticamente no hay emisiones de este tipo de producto.
 
     Nunca se debe invertir en un producto que no comprendamos bien o no nos expliquen sus riesgos.

     Las preferentes en sí, no son ni buenas ni malas. Se trata de un producto financiero con unas características concretas. Pueden ser una inversión adecuada  si comprendemos sus riesgos y se ajustan a nuestro  perfil de riesgo ( recomendable para una parte del patrimonio ). No son adecuadas para  todo tipo de inversores.

     Son un producto complejo, y como tal, debemos informarnos y asesorarnos muy bien. En el folleto de emisión de las preferentes es donde se analiza la casuística de cada emisión.

 
 
     Ejemplo real de posible inversión en preferentes:


Emisión: Preferentes Gas Natural Union Fenosa 4,25% ( ISIN USU90716AA64 ),

Nominal: 25€ cada preferente.

Hasta la Call paga un interés de Euribor a 3 meses + 0,25% ( mínimo 4,25% y máximo 7% ).

Fecha Call ( en esta fecha la compañía puede decidir amortizar la emisión ) 20/05/13.

En caso de no ejecutar la Call se pagará un nuevo interés de Euribor a 3 meses + 4%, y las preferentes seguiran siendo perpetuas ( A partir de ese momento la empresa puede amortizar la emisión si quiere ).

Paga intereses trimestralmente el 20 de Febrero, el 20 de Mayo, el 20 de Agosto y 20 de Noviembre.

El pago de interés está condicionado a la existencia de beneficio distribuible.

En caso de concurso de acreedores en la compañía, las preferentes cobrarían por detrás de la deuda senior y subordinada y por delante de las acciones ordinarias.

 

El día 27/03/13 cotizaban en el mercado secundario al 86% de su valor.

Se podían comprar a 21,5 €  cada preferente; a este precio, inferior al nominal, nos darían un interés del 4,94% anual ( Si la compañía tiene beneficio distribuible ).

En la fecha de la Call ( 20/05/13 ) pueden darse dos situaciones: 

     1 ) Que la compañía ofrezca un canje a cambio de las preferentes que puede ser en forma de bonos y/o acciones. En las empresas industriales que han emitido preferentes ha sucedido esta opción ( tener las preferentes emitidas causa daños de imagen a las empresas emisoras debido a la mala prensa que tienen últimamente ).

     2 ) Que la compañía no ejecute la "Call"; entonces, trimestralmente, ira pagando los intereses de manera perpetua ( Euribor a 3 meses + 4 puntos ). Recordemos que debemos calcular el interés sobre nuestro precio de compra.




 
 
 
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